监管实锤！预定利率降到2.5%，好产品即将全面停售
又要再次见证历史了：预定利率即将下调到2.5%，重回11年前的水平。
这次不仅仅是财联社**，监管也正式下发了文件，实锤无疑了。
这意味着，重疾险又要迎来新一轮集体涨价，储蓄险收益也将集体降低。
如果最近想买重疾险、储蓄险等，这篇文章务必耐心看完。
一、预定利率2.5%，意味着什么？
预定利率，就是产品的定价利率。
其他条件不变时，预定利率降低，重疾险和储蓄险都会有影响：
- 重疾险：想要买同样保额，就要交更多的保费;
- 储蓄险：同样的保费下，拿到手的收益就会减少。
我们再来详细看看监管8月2日下发的这份文件：
其中明确提到：
从9月1日起，普通型保险产品预定利率上限为2.5%;
从10月1日起，分红险预定利率上限为2%，万能险**保证利率上限为1.5%。
同时要求，超过这些上限的产品，停售。
那么接下来的一两个月内，目前在售的3.0%预定利率的重疾险、增额寿、年金险，2.5%预定利率的分红险，2%保证利率的万能险，都会陆续停售。
消息看似突然，其实早有征兆。
此前就有保险公司反馈，监管已经不接受预定利率超过2.5%保险产品的备案，此次下发文件，算是靴子正式落地了。
而预定利率降到2.5%，也回到了**保险史上**水平：在1999年到2013年，就维持了整整14年的2.5%……
那么，这一轮下调，又会持续多久呢？
我们或许能从监管文件中找到部分**。
文件中还提到，要建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，会参考5年期以上LPR、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等，建立预定利率基准利率并及时调整产品定价。
所以未来预定利率的调整，会与市场利率紧密相关，可能也更加频繁。
而什么时候会上调，我们只能耐心等待下一轮利率上行的周期。
下面我们来聊聊，预定利率下调后，重疾险保费和储蓄险收益的具体变化。
二、预定利率下调，3类产品有什么变化？
还是从大家最关心的重疾险说起。
1、重疾险，大概率会涨价
东吴证券此前专门测算过不同预定利率下的保费涨幅，如下图：
东吴证券《保险Ⅱ行业深度报告：寿险定价利率调整：回顾、分析与展望》
根据上图数据，我们不难算出：预定利率从3%降低到2.5%，含身故重疾险会涨价8.16%。
不过部分高性价比产品的实际涨幅要低一些，因为保险公司可以调低费用率等要素。
比如预定利率从3.5%降到3.0%后，买保终身的重疾险，明显贵了。以“30岁男性，买50万保额，30年交”为例：
- 3.5%预定利率，超级玛丽8号，5160元/年
- 3.0%预定利率，超级玛丽11号，5330元/年
每年只贵了170块钱，涨幅在3%左右，30年下来也超过5000块钱。看起来不多，但这笔钱能省下来肯定更好。
如果从3.0%降到2.5%，价格大概率会上涨，但涨幅相对更小，因为复利的影响会更小。
对于孩子来说，由于重疾发生率比较低，保费受预定利率影响就会更大，终身重疾险的保费涨幅一般会更高。
比如此前的大黄蜂8号，到现在的大黄蜂10号（旗舰版），涨幅大概有11.4%。
如果想给自己和孩子买重疾险，也可以点击查看**重疾险榜单>>>
这里顺便提一下定期寿险，由于保障期限相对较短，受预定利率影响较小，价格涨幅就更小。点击这里查看，**定寿榜单>>>
2、普通型增额寿和年金险，收益可能降低
这两种产品的定价，主要考虑**率+预定利率+费用率。
其中，普通型增额寿主要考虑预定利率和费用率两个因素，因为身故赔付大多时间等于现金价值，没什么杠杆，所以**率影响较小。
基于这种考虑，我们粗略对比了收益，如下表：
如果一次**100万，第30年大概要少拿30万，相当于30%的保费，影响还是挺大的。
而对于年金险来说，需要额外考虑到**率的影响，保险公司就有更多的调整余地。
比如说，目前3.0%预定利率下，部分养老年金险仍然有3.5%以上的收益率。但是预定利率下调，整体收益率下降是毋庸置疑的。
最近还有一些高收益年金险上线，比如龙抬头3.0A、星海赢家（鲲鹏版），再不上线，恐怕以后也没有机会卖了......
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3、分红险，保证收益可能减少
分红险，其实也有分红型增额寿和分红型年金险，这里我们主要介绍前者。
分红型增额寿的收益，由“保证+分红”两部分构成，预定利率主要影响保证部分的收益。
当预定利率从2.5%降低到2.0%后，肉眼可见，我们能拿到手的确定收益减少了，而实际收益不一定会减少。
最近也有公司开发了预定利率1.75%的分红险，第30年的保证收益只有当下产品的75%左右，少了一大截;含分红的演示收益大概接近当下产品的90%，影响小一点，不过这个收益本身是不确定的。
客观来说，预定利率降低，对分红险不完全是坏事，因为保证收益降低了，保险公司可以放开手脚投资，减少债券这类固定资产，增加权益性资产等，给我们带来更高的分红。
**，从整体保险市场来看，未来分红险大概率成为主流，普通型增额寿可能会沉寂很长一段时间，甚至将慢慢淡出历史舞台。
一方面，预定利率2.5%的普通增额寿和预定利率2.0%的分红型增额寿，收益差距更小，而分红险还有额外的分红部分，有机会带给我们更高的收益。
另一方面，未来利率未必只跌不涨，此时2.5%预定利率的增额寿就没有多大的优势，而分红险会有更多的收益可能。
而这次的监管文件中，也在鼓励开发长期分红险，信号非常明显了。
三、写在**
想起去年这个时候，正好是3.5%预定利率产品集体下架，时隔一年，3.0%时代又将结束，不由得让人感慨。
放眼目前的保险市场，确实有一些不错的重疾险和储蓄险，它们也将陆续停售。
可以预见的是，接下来的一段时间，大家也会看到比较多产品停售的消息。
有需求的朋友，可以早点上车，把握住这份时代的礼物，珍惜**的3.0%。
如果没有需求，尤其是储蓄险，别轻易跟风，买错损失会很大。
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